配资港股一览表今日大盘:买股加杠杆-但斌92亿元海外基金调仓曝光！首次买入阿里巴巴 减持亚马逊、奈飞

　　近日，但斌执掌的东方港湾海外基金向美国证监会（SEC）提供了三季度的13F文件 ，其美股的最新调仓路径随之揭晓 。

　　截至三季度末
，东方港湾海外基金的持仓标的从二季度的13只增加至17只，期末管理规模为12.92亿美元（约92亿元人民币） ，较二季度末的11.26亿美元有所增长
。

　　但斌在三季度新买入5股，其中大举买入阿里巴巴
，英伟达、谷歌依然位列前两大重仓股，并强化AI产业链布局 ，新进了两家半导体公司——博通 、Astera Labs
，同时大幅减持亚马逊和奈飞，清仓了2倍做多英伟达ETF。

　　首次买入阿里 ，减持亚马逊
、奈飞

　　三季度
，但斌进行了一轮调仓操作 。首先，新买入五股 ，分别是阿里巴巴、博通 、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies（加密货币）以及2倍做多GOOGL ETF。

　　其中
，最大的动作是首次买入阿里巴巴，共买入22.1万股 ，期末持股市值为3950万美元
，占组合比重为3.06%，位列其第十大重仓股
。

　　早在9月初 ，但斌就在社交媒体表示，这几年国内互联网巨头距离全球巨头的差距是越来越大
，需要奋力直追，而且能创历史新高 ，非常有意义。

　　但斌以阿里巴巴为例
，其市值曾与美国互联网巨头较为接近，但如今市值仅为亚马逊的15.25% 。截至2025年9月15日 ，美国苹果
、亚马逊、谷歌 、脸书和微软这五家公司的总市值约为14.698万亿美元
，而中国BAT的总市值约为1.18万亿美元
。

　　最大的减持动作是针对亚马逊
、奈飞，分别减持了50%和71.5% ，导致这两只股票双双退出前十大持仓。与此同时
，但斌还对杠杆产品进行了调整，新进了2倍做多GOOGL ETF ，同时清仓了二倍做多英伟达ETF 。

　　值得注意的是
，二季度首次买入Coinbase之后，但斌三季度再度买入加密资产 ，BitMine Immersion Technologies，是一家专注于比特币和以太坊网络的公司
，核心业务包括加密货币挖矿、沉浸式冷却技术以及机构级金库服务
。不过，BitMine 的股价波动巨大 ，曾经一天暴涨694% 、130%
，也能一天跌去30%
、40%。

　　积极拥抱AI

　　在三季度，但斌还强化AI产业链布局 ，新进了两家半导体公司——博通、Astera Labs
，分别买入2.9万股和6.4万股 。但斌认为，博通的定制化ASIC芯片与英伟达的GPU是互补而非替代关系 ，两者将并行发展以满足差异化的AI基础设施需求
。

　　截至三季度末
，但斌的前十大重仓股主要是科技股，其中英伟达 、谷歌依然是其前两大重仓股 ，期末持股市值为2.36亿美元
、2.24亿美元
，两者合计占总持仓的35%，紧随其后的分别是3倍做多FANG+指数ETN、3倍做多纳斯达克100ETF 、Meta ，微软
、特斯拉、苹果 、COINBASE和阿里巴巴位列第六到第十。

　　面对AI“泡沫 ”的争论，但斌坚定地认为
，错失一个时代的风险，远大于泡沫的风险 。人工智能并非短期热点 ，而是一场可能持续10～30年的重大技术革命
。

　　在最新的月报中
，东方港湾投研总监黄海平写道，人们习惯于用静态的眼光看问题。这妨碍了我们理解和洞察时代的变化 ，不仅会在机会到来时熟视无睹
，还会在风险暴露时置若罔闻 。

　　黄海平指出，近期OpenAI上演了一出“合纵连横
”的精彩大戏——这是一场关于AI算力的世纪豪赌 ，OpenAI接连与甲骨文、软银和Coweave三家公司签订了合作协议
，自此，一个世纪联盟诞生了。算力泡沫的辩论 ，注定会横穿整个AI时代发展的大周期
，相信AI算力的潜在需求空间，要远远大于当前的供应量
。

　　“历史不会简单地重复 ，但都拥有相同的韵律。OpenAI的世纪豪赌，只是这场AI算力泡沫发展过程中的一个韵脚
，无论结局如何，可能都改变不了历史车轮的方向 。当前AI算力泡沫还处于早期阶段 ，估值适中
，给经济和产业带来的压力仍在宽松范围，越来越多的AI应用以不断翻倍的收入增速在成长 ，融资的结构也还十分健康
。在当前的发展阶段
，我们没理由不选择积极拥抱。”黄海平表示 。

（文章来源：证券时报网）